第一章 引言

 

一、研究背景和意義

銀行不僅僅是現(xiàn)代社會(huì)中的重要金融性機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)的保障性機(jī)構(gòu)與重要的社會(huì)職能性機(jī)構(gòu)，一個(gè)社會(huì)當(dāng)中只有擁有穩(wěn)定的金融秩序，經(jīng)濟(jì)才能健康穩(wěn)定發(fā)展。不過由于市場經(jīng)濟(jì)的不確定性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多元化和復(fù)雜的，商業(yè)銀行怎樣在復(fù)雜的市場環(huán)境中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保持金融資本的穩(wěn)定性與安全性是銀行經(jīng)營管理上需要面對(duì)的重要問題之一。二十世紀(jì)中后期，在美國爆發(fā)過一次銀行流動(dòng)性危機(jī)，當(dāng)時(shí)美國有大量的居民把資金從銀行提出投入到當(dāng)時(shí)火爆的房產(chǎn)行業(yè)里面，從而造成了金融領(lǐng)域的嚴(yán)重性危機(jī)，由于提款人數(shù)眾多，銀行儲(chǔ)備金不足，很多銀行面臨無錢可提的局面，而這引發(fā)了居民進(jìn)一步的恐慌，很多銀行遭到擠兌，最終不得不通過政府出面干預(yù)投放大量資金救市才將這一次擠兌風(fēng)波平息下來。再比如 1997 年 7 月爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)，最初從泰銖貶值開始，隨后菲律賓比索、馬來西亞林吉特紛紛貶值，這場金融風(fēng)波橫掃東南亞地區(qū)，很多國家經(jīng)濟(jì)金融市場受到重創(chuàng)。亞洲一些原本經(jīng)濟(jì)情況良好的國家立即引發(fā)了大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)蕭條。而這也屬于銀行資金流動(dòng)性不足而無法抵御金融波動(dòng)引發(fā)的悲劇事件。在我國國內(nèi)也發(fā)生過此類事件，二十世紀(jì)九十年代，我國海南發(fā)展銀行因大量把資金投入到不動(dòng)產(chǎn)市場、資本市場當(dāng)中，隨著市場經(jīng)濟(jì)泡沫因素的消退，海南銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，遭受用戶擠兌，最終不得不由央行出面對(duì)其進(jìn)行關(guān)閉清查。2012 年美國爆發(fā)的次貸危機(jī)也屬于銀行流動(dòng)性危機(jī)，這場危機(jī)不僅對(duì)當(dāng)時(shí)的美國經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重打擊，危機(jī)還因美元的流通性而擴(kuò)散到全球各個(gè)地區(qū)，沖擊了全球的金融體系。以上這些事件都給金融領(lǐng)域敲響了警鐘，銀行流動(dòng)性危機(jī)的后果是嚴(yán)重的，對(duì)其的防范是保障金融市場秩序穩(wěn)定，防止整體金融危機(jī)的重要措施。

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二、國內(nèi)外研究綜述及簡要評(píng)析

Peter S. Rose（1996）在其著作中重點(diǎn)介紹了諸多流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)對(duì)評(píng)價(jià)措施的論述，探討了影響銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場通貨膨脹率、銀行預(yù)期利潤、貨幣供應(yīng)量增長情況、貨幣市場存款的預(yù)期收益等。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在 1997 年發(fā)布的《核心原則》中指出，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為了確保商業(yè)銀行有能力滿足合同承諾。Koren 和 Szeidl （2001）研究了與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的方法和模型，其中比較經(jīng)典的模型是由于流動(dòng)性管理不善所引發(fā)的銀行危機(jī)模型。2Paola（2002）指出銀行擠兌和商業(yè)銀行本身不合理的流動(dòng)性管理都有可能引起流動(dòng)性危機(jī)，同時(shí)也分析了商業(yè)銀行可以通過實(shí)現(xiàn)良好的資產(chǎn)管理水平，以有效地減少因銀行擠兌和較差的組合分散帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3Myers（2005）在《The paradox of liquidity》中指出商業(yè)銀行可以將自己的業(yè)務(wù)分解為貸款業(yè)務(wù)與存款客戶業(yè)務(wù)兩個(gè)部分，同時(shí)提出“有限范圍銀行”理論。湯谷良、楊瑾(2005)認(rèn)為超額準(zhǔn)備金成本包括持有成本、管理成本和短缺成本三種，從現(xiàn)金流量的角度，通過假設(shè)數(shù)據(jù)建立了一種包含這三種成本在內(nèi)的數(shù)學(xué)模型，以利于確定商業(yè)銀行最佳的超額準(zhǔn)備金持有量。5史紀(jì)良（2005）著重研究了在流動(dòng)性定量指標(biāo)比例，通過比較各國對(duì)流動(dòng)性的計(jì)量方法，分析得出大部分國家的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架都是以存貸比、流動(dòng)性比例等財(cái)務(wù)指標(biāo)為主。6巴曙松、袁平（2012）等學(xué)者認(rèn)為商業(yè)銀行提供服務(wù)的本質(zhì)是一種流動(dòng)性轉(zhuǎn)換，這說明銀行本質(zhì)上必然要面對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)此進(jìn)行管理是十分有必要的，在流動(dòng)性較差的資產(chǎn)向高流動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)化時(shí)，也無法避免會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。7韓曉偉（2011）在其研究中根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的內(nèi)容和指導(dǎo)理念，結(jié)合我國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀，分析了存在的主要問題，進(jìn)而提出了具有中國特色的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，主要包含風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)控制四個(gè)要素。

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第二章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述

 

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論

風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理理論的重要內(nèi)容，由于銀行與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域很多行業(yè)都有交叉關(guān)系，因此銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素也是多元化和復(fù)雜的，而對(duì)于此類因素的科學(xué)評(píng)價(jià)與分析、從而合理發(fā)現(xiàn)與控制銀行風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論產(chǎn)生的基礎(chǔ)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理從產(chǎn)生到發(fā)展經(jīng)過了很長一段歷程。主流的理論發(fā)展先后有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理理論、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論、資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論與全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論四個(gè)時(shí)期。資產(chǎn)管理理論（Asset Management Theory）是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行管理理論。早期銀行領(lǐng)域理論研究者認(rèn)為銀行的負(fù)債主要取決于客戶的存款，銀行對(duì)此沒有決定權(quán)而相對(duì)被動(dòng)。銀行應(yīng)通過主動(dòng)安排資金運(yùn)用，合理規(guī)劃銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來保證資產(chǎn)具有良好的流動(dòng)性與安全性。資產(chǎn)管理理論認(rèn)為銀行管理關(guān)鍵在資產(chǎn)管理，在既定負(fù)債所決定的資產(chǎn)規(guī)模前提下，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。該理論主要針對(duì)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行研究與分析，通過合理管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)來控制風(fēng)險(xiǎn)，該理論強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)對(duì)銀行現(xiàn)金、證券與貸款等資產(chǎn)進(jìn)行管理從而控制銀行有可能面對(duì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素。資產(chǎn)管理理論的理論發(fā)展主要經(jīng)歷了三個(gè)時(shí)期，分別如下：商業(yè)貸款理論(commercial-loan theory) 也被稱為生產(chǎn)性貸款理論，最初是由亞當(dāng)·斯密在其著作《國富論》一書首次提出的，商業(yè)貸款理論將活期存款作為銀行資金的主要來源，主張銀行為規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)將資金主要用于短期的、有實(shí)體票據(jù)進(jìn)行擔(dān)保的、具有自償性的貸款方面，而應(yīng)控制對(duì)中長期貸款的大量發(fā)放。該理論十分重視對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營管理安全性的關(guān)注，將安全性作為銀行實(shí)施流動(dòng)性管理的重要方向，主張資金在運(yùn)用上應(yīng)和資金來源的期限與結(jié)構(gòu)對(duì)等。商業(yè)貸款理論為商業(yè)銀行資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提供了理論基礎(chǔ)，并對(duì)之后的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

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二、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求

2015 年 9 月 12 日位于瑞士巴塞爾的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。該協(xié)議就金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提出了流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比率兩個(gè)新的監(jiān)管指標(biāo)，使得銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理論的發(fā)展更進(jìn)了一步。流動(dòng)性覆蓋率指的是銀行的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備和銀行未來三十天當(dāng)中凈流出資金量之間的比值，流動(dòng)性覆蓋率可以有效衡量銀行在短期壓力當(dāng)中是否具有應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的能力，以此來考察銀行應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。凈穩(wěn)定資金比率指的是銀行可以被利用的穩(wěn)定資金與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展所需的穩(wěn)定資金之間的比率，凈穩(wěn)定資金比率可以用來作為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的問題，讓銀行在中長期內(nèi)可利用資金具有穩(wěn)定的資金來源，并促使銀行通過利用有穩(wěn)定來源的資金開展融資，減少銀行在批發(fā)型融資領(lǐng)域的依賴性，以實(shí)現(xiàn)銀行融資渠道的長期性與穩(wěn)定性。巴塞爾委員就銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理方面提出 4 項(xiàng)檢測指標(biāo)：融資集中度、合同期限錯(cuò)配、可用無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)、與市場有關(guān)的檢測工具。融資集中度指的是根據(jù)關(guān)鍵性交易對(duì)手、金融工具與貨幣種類來評(píng)價(jià)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的水平高低，其指標(biāo)數(shù)值跟銀行資產(chǎn)之間的比率超過 1%則表示風(fēng)險(xiǎn)在理想范圍內(nèi)。合同期限錯(cuò)配指的是合同當(dāng)中規(guī)定的資金流動(dòng)在期限上的差距，該差距顯示一定期限當(dāng)中銀行應(yīng)補(bǔ)充的流動(dòng)性資金總量。可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)指銀行能夠通過二級(jí)市場變現(xiàn)或抵押的資產(chǎn)，銀行可以作為借款擔(dān)保被央銀認(rèn)可的資產(chǎn)。與市場有關(guān)的監(jiān)測工具指的是通過資本市場行情、外匯市場信息、債券市場行情以及金融行業(yè)信息數(shù)據(jù)當(dāng)做銀行預(yù)測與分析潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的信息資源。

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第三章 A 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與問題分析........13

一、A 銀行發(fā)展概況.........13

二、A 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析.......14

（一）存貸款比率分析.......14

（二）研究分析流動(dòng)性比率........15

（三）不良貸款率和不良貸款撥備覆蓋率分析............16

（四）一級(jí)儲(chǔ)備分析...........18

三、A 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)存的主要問題及原因...........19

（一）資產(chǎn)負(fù)債的期限失配........19

（二）資產(chǎn)質(zhì)量下降...........24

四、小結(jié)...........25

第四章 A 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議 ......26

一、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu).....26

二、提高資產(chǎn)質(zhì)量....28

（一）加大不良貸款的處置力度.........29

（二）優(yōu)化新增信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)....29

（三）加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)測管控....29

三、建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體制............30

四、加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐.....32

五、本章小結(jié)............33

 

第四章 A 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議

 

基于商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，本文以 A 銀行為例，對(duì) A 銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)近幾年 A 銀行在該方面有一定的努力和調(diào)整，但存在的問題仍然較為突出，作為國內(nèi)主流商業(yè)銀行之一，A 銀行的問題在諸多商業(yè)銀行中具有普遍性，本文對(duì) A 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提出以下幾點(diǎn)建議，希望對(duì)其他國內(nèi)商業(yè)銀行有一定的參考價(jià)值。

 

一、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

就目前而言，A 銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)都不太合理，主要是結(jié)構(gòu)形式比較單一，銀行應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，加大調(diào)整力度，采取積極有效的措施，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和負(fù)債配置的多元化，從而保證資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性。主要調(diào)整如下：目前，A 銀行資金最主要的運(yùn)用是貸款，使用方式單一。截至 2015 年末 A 銀行貸款余額總計(jì) 28,242.86 億元，占 A 銀行全部資產(chǎn)的 51.59%，與 2014 年末相比增加了 3,103.67 億元，同比上升了 12.34 個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于銀行而言，為企業(yè)提供貸款是其最主要的生息來源，所以在其資金結(jié)構(gòu)中，證券投資的比例較低。但是在實(shí)際經(jīng)營過程中，有價(jià)證券的持有量對(duì)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性來說十分重要，一般銀行會(huì)將其當(dāng)作二級(jí)準(zhǔn)備，不僅能保證銀行的支付能力，還能以此盈利。但是 A 銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較單一，持有有價(jià)證券的數(shù)量較少，對(duì)銀行的流動(dòng)性調(diào)節(jié)來說，作用不大；再加上如今市場經(jīng)濟(jì)總體不景氣，A 銀行存在很多的不良貸款，導(dǎo)致金額無法收回，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性也造成了嚴(yán)重的影響，也使得銀行的利潤降低。要解決上述問題，A 銀行應(yīng)從以下方面著手:1、改善資產(chǎn)配比，改進(jìn)管理方式。A 銀行在經(jīng)營過程中，應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營特點(diǎn)和資產(chǎn)的流動(dòng)性，對(duì)各類資產(chǎn)設(shè)置合理的配置比例，同時(shí)要實(shí)行全方位、多層次的管理方式，以降低流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2、增加資產(chǎn)種類，降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A 銀行應(yīng)該參考風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬理論，盡可能增加其資產(chǎn)種類，努力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多樣化，并組合配置相關(guān)系數(shù)相對(duì)較小的資產(chǎn)，這樣可以在很大程度上降低銀行的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)。3、調(diào)整信貸與非信貸資產(chǎn)的比例。A 銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力取決于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，如果貸款在銀行資產(chǎn)中的比重過大，將在很大程度上降低其整個(gè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，應(yīng)該增加流動(dòng)性強(qiáng)的非信貸資產(chǎn)比重，這樣既可以改善資產(chǎn)的流動(dòng)性，有可以有效提升資產(chǎn)收益水平。4、加大推進(jìn)資產(chǎn)證券化力度。證券資產(chǎn)與現(xiàn)金資產(chǎn)相比，具有高收益的優(yōu)勢，而與貸款相比，其不僅流動(dòng)性較強(qiáng)，而且安全性較高。因此在銀行經(jīng)營過程中，證券投資是對(duì)銀行資金比較有效的使用方式，可以同時(shí)滿足資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性。A 銀行可以在金融市場上出售打包重組的信貸資產(chǎn)，大力推行資產(chǎn)證券化，以提高資產(chǎn)的利用率。

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結(jié)論

 

防控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營管理工作的重中之重。本文選取商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理作為研究主題，以國內(nèi)主流商業(yè)之一的 A 銀行為例，先系統(tǒng)闡述了研究的理論支撐與現(xiàn)實(shí)意義，又對(duì) A 銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控的現(xiàn)狀進(jìn)行個(gè)體分析，并且以國際相關(guān)管理理念為支撐，對(duì) A 銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行解構(gòu)分析，總結(jié)了其中存在的漏洞,最后就這些問題困難提出了具體的解決措施。下面是對(duì)本文思路具體的闡釋：1、研究發(fā)現(xiàn)，A 銀行存在著以下問題：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，貸款占總資產(chǎn)比重較高，存在資金回收隱患；不良貸款率不斷攀升，資產(chǎn)質(zhì)量越來越低，影響銀行利潤的同時(shí)也會(huì)降低資產(chǎn)流動(dòng)性；主動(dòng)負(fù)債能力不強(qiáng)，核心負(fù)債率偏低；存貸款比率逐年攀升，存貸款期限錯(cuò)配加劇，出現(xiàn)超負(fù)荷經(jīng)營；儲(chǔ)備資金比率大，可流動(dòng)資金少，增加了資金流動(dòng)的壓力。這些問題毫不夸張地說，就像定時(shí)炸彈一樣威脅著 A 銀行的安全性。隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的不斷推進(jìn)，金融市場進(jìn)一步與國際接軌，銀行將無法像過去那樣過度依賴政府調(diào)節(jié)去解決問題，而更需要靠自身消化問題，這就要求 A 銀行首先做到“知己”，明確自身問題所在，然后“知彼”，學(xué)習(xí)國際管理經(jīng)驗(yàn)，取其精華，找出適合自身的結(jié)合點(diǎn)，最后提出能解決自身資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方面困難的有效措施。這樣，A 銀行才能保持自己持久的生命力，在激烈的金融市場競爭中站穩(wěn)腳跟。2、根據(jù) A 銀行 2012 年至 2015 年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，重點(diǎn)計(jì)算了存貸款比率、流動(dòng)性比率、不良貸款率和不良貸款撥備覆蓋率、以及一級(jí)儲(chǔ)備等具有典型性的數(shù)據(jù)，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩方面對(duì)比分析，并與其他商業(yè)銀行進(jìn)行橫向比較，從而顯現(xiàn) A 銀行流動(dòng)性存在的不足，主要問題出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)失配的加劇和資產(chǎn)質(zhì)量逐年下降兩大方面，以此推斷其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理急待加強(qiáng)。3、結(jié)合 A 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中出現(xiàn)的各類問題，主要從以下幾方面提出建議：優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量、建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體制、加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐。

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參考文獻(xiàn)（略）