第一章 緒論

1.1 研究背景
財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象在國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)中都是普遍存在的，如著名的美國(guó)安然事件、北電網(wǎng)絡(luò)事件、施樂(lè)事件和國(guó)內(nèi)的綠大地事件、藍(lán)田股份事件等等?？梢哉f(shuō)，在證券市場(chǎng)出現(xiàn)的伊始便產(chǎn)生了財(cái)務(wù)舞弊事件，這與其財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)是密不可分的。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，較好的財(cái)務(wù)表現(xiàn)是其能夠在證券市場(chǎng)獲得融資的根本，即使是已經(jīng)上市的公司，如果財(cái)報(bào)連續(xù)表現(xiàn)不佳依然會(huì)被退市，如果發(fā)生被退市，將會(huì)給上市公司的股東造成極大損失，還會(huì)面臨一系列的債務(wù)問(wèn)題。正是由于這一原因，上市公司在財(cái)務(wù)舞弊方面有著一定的必然性動(dòng)機(jī)。而從上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件的影響來(lái)看，一旦上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，必將給投資者帶來(lái)巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)，特別是在財(cái)務(wù)舞弊事件被曝光查處后，投資者將會(huì)面臨巨大的損失。更為重要的，這種財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題還會(huì)嚴(yán)重破壞證券市場(chǎng)的金融秩序，損害證券市場(chǎng)的形象和公信力，如美國(guó)安然的財(cái)務(wù)舞弊事件，甚至對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)造成了巨大的損害。
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1.2 研究目的和意義

1.2.1 研究目的
所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離是現(xiàn)代公司組織形式運(yùn)營(yíng)的必然結(jié)果。兩權(quán)分離使得投資者和管理者在目標(biāo)上存在著分歧，因此，存在著眾多可能激化財(cái)務(wù)舞弊行為的誘因，例如管理層薪酬契約、債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)等，財(cái)務(wù)舞弊行為是不會(huì)主動(dòng)銷(xiāo)聲匿跡的。同時(shí)，其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)披露無(wú)論是對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，還是對(duì)于社會(huì)大眾的公信，都有著極其重要的意義。本文擬通過(guò)對(duì)山東 RY 股份公司財(cái)務(wù)舞弊手段、舞弊后果及影響的分析，得出治理與防范財(cái)務(wù)舞弊的啟示，從而對(duì)該企業(yè)乃至其他上市公司提供借鑒和參考。本文通過(guò)對(duì)山東 RY 股份財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析，能夠更加全面、詳盡的了解其在財(cái)務(wù)舞弊中的動(dòng)機(jī)和手段，這是防范和治理財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的基礎(chǔ)。山東 RY 股份財(cái)務(wù)舞弊事件雖然并不是我國(guó)近年來(lái)影響較大的典型財(cái)務(wù)舞弊事件，但是其所使用的財(cái)務(wù)舞弊手段和動(dòng)機(jī)卻反映出了當(dāng)前我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊中的一些普遍性問(wèn)題。因而本文的另一個(gè)重要研究目的便是通過(guò)山東 RY 股份財(cái)務(wù)舞弊事件的案例分析，得到一些啟示，能夠針對(duì)我國(guó)當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)舞弊中存在的一些問(wèn)題進(jìn)行改正。通過(guò)本課題的研究，也能夠?yàn)橥晟粕鲜泄矩?cái)務(wù)舞弊問(wèn)題防范和治理提供一定的參考作用。

1.2.2 研究意義
證券市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，也肩負(fù)著道德水準(zhǔn)的要求，證券市場(chǎng)在今天的中國(guó)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越大的影響，一個(gè)誠(chéng)信的證券市場(chǎng)對(duì)國(guó)民的素質(zhì)起到很好的促進(jìn)作用，也是凈化中國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境的根本保證。在維護(hù)證券市場(chǎng)金融秩序的過(guò)程中，建立起對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的防范機(jī)制就至為重要，這就需要更為透徹的了解上市公司的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)和手段。同時(shí)，當(dāng)前上市公司在財(cái)務(wù)舞弊中所使用的手段也更加復(fù)雜，需要針對(duì)這一形式在股權(quán)治理、監(jiān)管政策、審計(jì)手段、內(nèi)部控制等各個(gè)方面進(jìn)行優(yōu)化。通過(guò)對(duì)山東 RY 股份公司財(cái)務(wù)舞弊案例的研究，分析了其所帶來(lái)的嚴(yán)重后果和惡劣影響，對(duì)于上市公司全面認(rèn)識(shí)舞弊危害、完善治理結(jié)構(gòu)、自覺(jué)合法經(jīng)營(yíng)、樹(shù)立誠(chéng)信品質(zhì)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
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第二章 財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)理論

2.1 財(cái)務(wù)舞弊的概念
所謂財(cái)務(wù)舞弊，也就是指組織內(nèi)部人員或者外部人員出于某種目的，為了獲取不正當(dāng)利益而采用一些違法、欺騙的財(cái)務(wù)手段，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真，給投資者和國(guó)家集體利益造成損失的行為。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)舞弊是一種帶有蓄謀性質(zhì)的行為，部分領(lǐng)導(dǎo)人員或者相關(guān)人員，為了達(dá)到某一非法目的，故意實(shí)施的一系列欺騙手段。財(cái)務(wù)舞弊是一種典型的故意違法事件，而非過(guò)失事件，在當(dāng)前相關(guān)的法律規(guī)定中對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的這一性質(zhì)也進(jìn)行了明確，因而財(cái)務(wù)舞弊行為也會(huì)承擔(dān)刑事責(zé)任。財(cái)務(wù)舞弊的主要途徑有兩種，分別是虛增收入和提前確認(rèn)收入，在虛增收入中所使用的舞弊手段如利用擴(kuò)大銷(xiāo)售核算范圍來(lái)虛增收入、合并財(cái)務(wù)報(bào)表虛增收入等等。對(duì)于上市公司而言，財(cái)務(wù)舞弊主要是發(fā)生在公司年報(bào)公布和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公布中，上市公司所公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)直接影響到投資者對(duì)其投資價(jià)值的判斷，從而影響到其股價(jià)表現(xiàn)。為了在證券市場(chǎng)獲得更好的融資以及不被退市，這是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的一個(gè)重要?jiǎng)訖C(jī)，但卻不是唯一因素，事實(shí)上財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因有很多，而且一些動(dòng)因也不是必然的，而是一些偶然性事件，這也使得財(cái)務(wù)舞弊有著一定的不確定性。
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2.2 財(cái)務(wù)舞弊的基本特征
從財(cái)務(wù)舞弊的主體來(lái)分類(lèi)的話，可以將財(cái)務(wù)舞弊分為管理類(lèi)財(cái)務(wù)舞弊和非管理類(lèi)財(cái)務(wù)舞弊。管理類(lèi)財(cái)務(wù)舞弊的實(shí)施主體是管理層，管理層在財(cái)務(wù)舞弊中本身有著更大的先天優(yōu)勢(shì)，能夠協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén)的配合，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的處理手段也更加復(fù)雜。同時(shí)，在管理類(lèi)財(cái)務(wù)舞弊案例中，更為常見(jiàn)的是一種公司行為，公司基于某種目的，自上而下進(jìn)行的一種財(cái)務(wù)舞弊事件。而非管理類(lèi)財(cái)務(wù)舞弊則是一些能夠接觸到財(cái)務(wù)管理的直接人員，出于某種個(gè)人目的而進(jìn)行的財(cái)務(wù)舞弊行為，這種財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象事實(shí)上并不常見(jiàn)。CSMAR 對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的主體分為三種，分別是公司、管理者和股東，并對(duì) 2003 年-2013 年財(cái)務(wù)舞弊樣本進(jìn)行了調(diào)查統(tǒng)計(jì)，其財(cái)務(wù)舞弊類(lèi)型分析見(jiàn)表 2.1。從 CSMAR 的調(diào)查統(tǒng)計(jì)的結(jié)果來(lái)看，公司和管理者是財(cái)務(wù)舞弊主體中的主要組成部分，其次為公司，而股東所占比例最小。股東基于其自身定位，財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)并不大，而公司和管理者在財(cái)務(wù)舞弊中的動(dòng)機(jī)更大，因而所占比例也就更高。同時(shí)，在 CSMAR 的報(bào)告中還指出，本應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)舞弊中擔(dān)當(dāng)監(jiān)督職能的獨(dú)立董事，也有部分參與到了財(cái)務(wù)舞弊事件中，這一調(diào)查結(jié)果使得很多學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用產(chǎn)生了懷疑。如果獨(dú)立董事和相關(guān)監(jiān)督人員也成為財(cái)務(wù)舞弊主體的話，又會(huì)進(jìn)一步增大財(cái)務(wù)舞弊審查的難度，其手段也會(huì)更加隱蔽。
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第三章 山東 RY 股份公司財(cái)務(wù)舞弊案例描述...........11
3.1 案例簡(jiǎn)述........... 11
3.2 山東 RY 股份公司概述...... 12
3.3 山東 RY 股份財(cái)務(wù)舞弊主體與動(dòng)機(jī).... 14
3.4 山東 RY 股份公司財(cái)務(wù)舞弊手段........ 16
3.5 本章小結(jié)........... 22
第四章 案件給企業(yè)帶來(lái)的影響.....24
4.1 直接影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，影響收入和利潤(rùn)......... 24
4.2 公司公信力和品牌形象下降...... 25
4.3 對(duì)公司利益相關(guān)者的利益造成了不同程度的損害...... 26
4.4 舞弊事件發(fā)生后造成企業(yè)股價(jià)波動(dòng)............ 27
4.5 舞弊事件造成企業(yè)融資難問(wèn)題........... 28
4.6 舞弊事件對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的影響....... 29
4.7 本章小結(jié)........... 30
第五章 山東 RY 股份公司舞弊案帶來(lái)的啟示...........31
5.1 完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)...... 31
5.2 完善上市公司外部治理結(jié)構(gòu)...... 33
5.3 本章小結(jié)........... 34

第五章 山東 RY 股份公司舞弊案帶來(lái)的啟示

5.1 完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
從上市公司的基本治理結(jié)構(gòu)來(lái)看，股東大會(huì)是上市公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，其權(quán)力應(yīng)當(dāng)是在董事會(huì)之上的，股東大會(huì)由全體股東組成，擁有對(duì)于上市公司重大事項(xiàng)的表決權(quán)和否決權(quán)。應(yīng)當(dāng)看到，在我國(guó)的上市公司中，股東大會(huì)的職能并沒(méi)有得到較好的體現(xiàn)，上市公司的主要重大事項(xiàng)均由董事會(huì)決定，這一問(wèn)題與我國(guó)上市公司獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)象也有著很大關(guān)系。不同于國(guó)外上市公司，我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為集中，大股東的持股比例同其他股東的持股比例相差較多，特別是一些國(guó)有企業(yè)，大股東持股比例很多超過(guò)了50%。這一股權(quán)結(jié)構(gòu)在客觀上弱化了股東大會(huì)的職能，由于股權(quán)較為集中，其他股東并沒(méi)有較大的發(fā)言權(quán)，即使召開(kāi)股東大會(huì)，也無(wú)法較好的發(fā)揮出股東大會(huì)職能。另一方面，在股東大會(huì)中，很多股東并不了解上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)于其業(yè)務(wù)情況也不熟悉，在這種情況也難有較大的發(fā)言權(quán)。從山東 RY 股份的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司和中國(guó)光大銀行雖然作為第三大和第五大股東也進(jìn)入了山東 RY 股份董事會(huì)，但是由于不了解其具體業(yè)務(wù)情況，并沒(méi)有發(fā)揮出較好的作用。因而要充分發(fā)揮股東大會(huì)職能，首先就應(yīng)當(dāng)對(duì)于股東大會(huì)的組成結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，例如在全體股東中挑選較為熟悉其業(yè)務(wù)領(lǐng)域和持股比例較高的股東作為中小股東代表參加股東大會(huì)，并且應(yīng)當(dāng)建立起相應(yīng)的責(zé)任機(jī)制，規(guī)定股東代表的責(zé)任和義務(wù)。上市公司應(yīng)當(dāng)積極召開(kāi)股東大會(huì)，主動(dòng)在股東大會(huì)上披露重大事項(xiàng)信息，并交由股東大會(huì)審核、批準(zhǔn)。

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結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)山東 RY 股份財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，山東 RY 股份公司出于粉飾財(cái)報(bào)，獲得融資等目的，利用虛減成本和費(fèi)用、虛減應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備、提前確認(rèn)收入、少提長(zhǎng)期投資準(zhǔn)備等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。部分高管人員處于謀求私利的目的，憑空捏造交易賬目以及利用虛增收入利潤(rùn)提高股價(jià)，以套現(xiàn)獲利。山東 RY 股份公司和部分高管人員聯(lián)合參與了財(cái)務(wù)舞弊，給投資者造成了巨大損失，影響了證券市場(chǎng)金融秩序。并且在研究中還分析山東 RY 股份財(cái)務(wù)舞弊案件發(fā)生后，對(duì)其企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了直接影響，這一特點(diǎn)是在我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件較為少見(jiàn)的。正是由于山東 RY 股份爆發(fā)了財(cái)務(wù)舞弊案件，使得其信譽(yù)和品牌形象遭受了巨大的打擊，許多合作伙伴終止了與其合作關(guān)系。因而在防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為中，也可以較好的借鑒這一特點(diǎn)，加強(qiáng)在信用體系方面的建設(shè)，加大處罰力度，以提高財(cái)務(wù)舞弊行為成本。
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參考文獻(xiàn)（略）